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融资租赁为何在莞遇冷?

走进东莞德尔能新源有限公司在大朗的厂房,偌大的车间里工人数量屈指可数,已投入生产的二代生产线取代了33名工人。今年,德尔能计划投入1500万元对三代生产线进行研发。

然而,在选择融资方式上,让企业公共事业部总监辛创一度苦恼:申请银行设备贷需要固定资产抵押,利率上浮20%左右,审批的速度半年左右;通过融资租赁公司租用设备,租金利率上浮40%左右,审批的速度在三个月左右。经过多重考虑,德尔能计划首选融资租赁的形式获得资金。

近年来,越来越多的中小微企业通过融资租赁实现“机器换人”。4月23日,东莞正式印发《关于组织申报2016年东莞市省市共建发展中小企业设备融资租赁资金的通知》(简称《通知》),省市共计下发2亿元的融资租赁补贴,单个企业最高可获得200万元的设备融资租赁贴息补助。

如此大手笔使融资租赁业务迅速成为焦点。然而,记者走访发现,东莞在2005年便有企业开展融资租赁业务,但是经过十几年的发展,东莞本土的融资租赁公司以及在东莞开展融资租赁业务的公司只有十多家。

为何东莞的发展处在如此漫长的萌芽状态?为何融资租赁业务在东莞遇冷?

■问题

在欧美等国家,融资租赁被视为“机器换人”的标配,1/3均是通过融资租赁展开的。在国内融资租赁市场前景虽说被无限看好,但是经过十几年的发展,东莞融资租赁业务的发展还处在萌芽状态。对此,记者通过走访不同类型的企业,了解企业是如何看待融资租赁业务在东莞的发展。

A.企业对融资租赁认知度不强

辛创告诉记者,银行的投资风格较为谨慎,需要固定资产抵押,考虑到企业还是处于初创期,企业规模较小,银行不一定能“瞧得上”。另外,市场变化瞬间万变,为了紧抓市场的机会,企业也在考虑选择融资租赁的方式快速获得资金。

“融资租赁有利于企业资金的快速回笼,这是很多企业在转型升级过程中的助推器,一旦企业接受了融资租赁,相信这种创新型融资渠道会受到很多企业青睐的。”东莞某本土商业银行相关负责人说。


同时,记者也了解到一些企业对融资租赁并不“感冒”。东莞瑞必达有限公司经过自我研发,2012年其“无人工厂”落地,自生产线投入使用,产能提质增效最高可达100倍,业绩每年增长80%以上。然而,企业总经理曾建军告诉记者,融资租赁并非企业的首选方式,企业的自有资金已经解决了自动化生产线改造的问题。

也有一些大规模、有资质的企业则通过混合型多样化方式融资。五株科技新政总裁曾国权告诉记者,企业计划今年投入约7000万元用于企业“机器换人”以及自动化生产线的改造,其融资的方式包括自有资金、银行贷款、融资租赁所得。

“通过融资租赁方式获得贷款的份额并不多。”曾国权说,虽说银行贷款的门槛很高,且需要各种资产抵押,审核的时间也偏长。可是单从利息的角度考虑,银行贷款还是有优势的。他算了一笔账,若贷款100万元,贷款期限是2年,按照银行设备贷款利率(目前基准利率上浮20%)5.7%计算,每年利息是5.7万元,两年利息共计11.4万元;若按照融资租赁的方式,每年需缴租金及各种费用12万元/年,两年则是24万元,相较之下,融资租赁多出了12.6万元。“如果企业并不是在短时间内十分需要用钱的时候,还是希望通过银行贷款来降低企业成本的。”

从走访的过程中,企业对融资租赁的认知度并不强,这是导致融资租赁机构不能在东莞“遍地开花”的原因之一。中山大学岭南学院财税系教授林江认为,企业对融资租赁的认知度还是比较弱的,缺乏融资租赁可以帮助企业扩大市场的需求的意识。以前,东莞很多大型的工厂外商投资,这些在东莞开展生产业务的往往是小车间、小作坊,它们的管理者仅是职业经理人,那么,能选择融资租赁方式也会相对较少。

B.供需信息没有有效对接

除了认知度问题外,林江道出了融资租赁无法大规模发展的关键所在:“于东莞这种制造业名城来说,产业的结构、产业特性、信息不对称导致了这种现象。”

上海远东融资租赁公司在2005年已经在东莞开展融资租赁业务了,企业相关负责人说,东莞是制造业名城,随着企业的技改和产业升级,本应可以释放更多的市场需求。可是这么多年过去,东莞的融资租赁的需求和供给还是不相匹配,这对融资租赁机构开拓市场增加了难度,直接导致市场渗透率低。

据统计,目前,全国融资租赁企业约2100家,市场规模超过3万亿元,而东莞的融资租赁公司以及在东莞开展融资租赁业务的企业有17家,市场渗透率不到1%。

在林江看来,融资租赁市场长期处于萌芽期,与供需信息没有有效地对接有密切的关系。随着产业的转型,很多制造型企业有自动化生产线的改造需求,但是企业很难从宽阔的渠道得知融资租赁公司的租金水平、门槛要求,并与其形成良好的沟通。

C.融资租赁机构承担风险高

此外,东莞的中小微企业的数量多规模小,且产业门类呈现多样化,因此,融资租赁机构为企业“量身定做”融资租赁服务存在实际性的困难。

曾在欧美、日本、韩国等全球多地考察的曹宏志深有感触,他说,于国际市场而言,东莞的产业体系、风险偏好、信用体系与之迥然不同。日本、韩国的企业偏好于培育超大型的企业,这些企业旗下的半导体部门便可养活一个区域的融资租赁公司,而东莞中小企业偏多,融资租赁公司为开拓市场需要服务多个不同类型的企业,“就这样,这种量多利少的怪圈摆在了融资租赁公司面前”。

另外,专用设备处置难成为融资租赁市场的困窘。曹宏志以一个生动的例子说明该状况,美国一融资租赁公司拥有200台直升飞机,后来遇上了2008年全球金融危机,该企业足足花了半年时间才处置完这些直升飞机。回到东莞,其企业的门类五花八门,所需要的往往是专用设备,这些设备很难回收处置,一旦企业跑路,融资租赁机构的风险非常高。

曹宏志坦言:“我们接触很多企业,其规模并不大,所需要的设备可能就是100台、200台,若企业跑路,这些设备拿到其他企业当中也不适用,因此我们在选择企业时非常慎重。”

林江认为,东莞的制造业有鞋类、包装、纺织等行业门类,这些行业所需要的设备都往往是专用设备非通用设备,这给融资租赁企业开拓市场确实带来了难度。同时,东莞的多数是以贴牌、代工的中小微民营企业,出于风险的考虑,融资租赁公司不敢随意给他们租赁设备。


■建言

创新多种方式完善融资租赁服务

去年,东莞正式出台中小企业设备融资租赁资金补助政策。作为全省细化融资租赁扶持资金使用的试点城市,2016年至2018年三年内,东莞将每年由省财政统筹安排专项资金1亿元、东莞市财政配套专项资金1亿元,共同设立“省市共建专项资金”,缓解中小微企业融资难的问题。

根据《通知》,对东莞中小微企业的设备融资租赁业务给予贴息,单个企业当年列入贴息的融资额不超过1500万元(超过1500万元的按1500万元计算贴息),年贴息金额不超过融资租赁合同融资额的8%,最高不超过120万元;对同一融资租赁合同的贴息时间不超过2年,贴息金额合计最高不超过200万元。

除了对企业的补助外,《通知》还规定对融资租赁机构进行风险补助,融资租赁机构为东莞中小企业提供设备融资租赁业务并发生坏账损失的,每年度在不超过新增融资余额的10%额度内,给予不同比例的风险补偿。

同时,东莞将开展“零首付、零门槛”技改信贷计划,创新采取设备金额80%由国家开发银行发放贷款支持,20%由融资租赁公司承担的方式,解决中小企业技改资金难题。为确保融资租赁工作的推进,将在三年内推进六成企业采用融资租赁的方式完成“机器换人”。

由此可以看出,政府正对融资租赁行业持续释放政策红利。然而,说起当前开展融资租赁业务的情况,广东融通融资租赁有限公司总经理李雪军却表现出自己的隐忧,他认为,东莞融资租赁市场还非常不成熟,智能装备制造业产业链条亟需优化。同时,东莞目前融资租赁在税收、产权登记、征信信息等方面的不完善,需要用创新的手段优化和完善。

在林江看来,为了进一步开拓融资租赁市场,东莞需在广度和深度上下功夫,这不仅仅是出租设备的问题,更多的是保险、质押、资产质押、众筹的多种创新元素综合起来的现代服务配套问题。“只有通过多种方式降低融资租赁的成本,整个市场才会有更多的发挥空间,才能吸引企业参与其中。”

林江认为,拓展融资租赁市场得建立完整的体系,发挥好政府、融资租赁机构、企业的作用,撑起整个市场的广度和深度。从政府的角度,政府做好引导完善融资租赁的产业链条相关工作,推进现代服务业和先进制造业并驾齐驱;融资租赁公司要迅速进入现代服务业的角色,做好违约保险、质押的配套工作,拓宽融资租赁的市场前景和价值;作为企业,加强投入融资租赁的的意识,明确可通过融资租赁增强企业的竞争力。

■现状

给首付交租金融资租赁如“供房”

在望牛墩镇锦涡工业区里,道路两旁随处可见“好家风”广告,走进拥有“好家风”品牌的广东比伦生活用纸有限公司(简称“比伦纸业”)的工厂区,车间里便不停地传出机器运转的轰鸣声。

随着人工成本的上升,该企业有着强烈的自动化改造需求,但是向银行申请贷款时,银行多数是要求企业提供房产、土地固定资产作为抵押,且审批时间长,这对需要迅速进行大量自动化改造的企业来说是有难度。

东莞本土一家知名的融资租赁公司得知该情况后,经过深入的调研,发现企业的资信状况和经营状况良好,愿意为其提供融资租赁服务,缓解企业融资难的问题,为其盘活更多的资金流。最终,比伦纸业采用融资租赁的方式采购接近4000万元的设备,完成了企业自动化后加工设备工艺进行“机器换人”的升级改造。

比伦纸业总经理刘远全介绍,融资租赁是一种减轻企业短期资金压力的好办法,不需要占用企业太多的现金流。“正如买房子一样,先给个首付,随后通过三年时间还本付息,一边生产一边归还本息,还完了,机器也就是自己的了。”

像比伦纸业这种通过融资租赁的方式解决资金难问题的企业也有不少。东莞的中小微企业众多,推动“机器换人”等自动化改造亟需大量的资金。在这种情况下,融资租赁公司也获得了广阔的发展空间。

据东莞市经信局不完全统计,目前,东莞的融资租赁公司以及在东莞开展融资租赁业务的企业有17家,其中东联租赁是在东莞本土扎根近10年的融资租赁公司。

谈及融资租赁,东联租赁总经理倪凌认为,融资租赁是一种中长期的资金配置,如买房子相似以分期付款的形式,最大限度地解决中小微企业的资金需求。“对企业来说,融资租赁是一种创新性的融资渠道,这种方式除了解决企业融资难的问题,还避免企业期限的错配,减少出现资金链断裂的风险。”

“相对而言,银行考虑更多的是风险的问题,其投资风险更为谨慎保守,而融资租赁公司则会依据自己的风险偏好在设备专用领域包山包海的。”东联租赁财务总监曹宏志说。

随后,曹宏志拿银行贷款和融资租赁作对比分析,一家企业需要100万元对生产设备进行改造,若通过融资贷款的方式,期限2年,其保险费、手续费、租金等综合费用加起来约12万元/年,再将本金和各种费用平摊在2年时间里,企业每月约付出5.2万元;若是通过银行贷款的方式,由于每间银行风险偏好不同其利息也就不同,有些银行是基准利率、有些银行则是基准利率的基础上上浮20%,甚至上浮40%。“综合资金成本、期限成本、时间成本来计算,融资租赁的成本在银行信贷与小额贷款之间,融资租赁有时候会比银行贷款还要低。”


来源:南方日报

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