据央行有关人士介绍，将应收账款纳入质押范围，始于今年10月1日正式实施的《物权法》。《物权法》第223条扩大了可用于担保的财产范围，明确规定在应收账款上可以设立质权，用于担保融资。

　　在《物权法》通过之前，实施至今的1995年《担保法》框架下，虽然商业银行也一直在探索由不动产抵押到动产抵押融资的模式，但企业融资担保仍高度依赖于不动产，这也导致了不动产缺乏的中小企业从银行获得贷款日益困难。央行提供的数据显示，据调查估算，中小企业总资产中大约有60％是应收账款和存货等动产，其中应收账款约为15万亿元。央行副行长苏宁在不久前举行的新闻发布会上也表示，允许应收账款出质，对于改善中小企业融资状况具有深远的现实意义。

　　国际经验表明，应收账款质押融资是缓解中小企业融资难问题的有效途径。如美国建立了高效的动产担保制度，包括应收账款在内的动产质押融资已经占到了中小企业融资的70％。银行业人士普遍认为：应收账款作为担保目前最大的问题在于，如何评估应收账款风险以及对账款回收产生约束力。云南红塔农村合作银行董事长王伟华表示，应收账款质押最大的挑战是如何评估应收账款的风险、回收几率，尤其对小银行挑战比较大。“作为银行，我认为能够质押的应收账款只占很少一部分。”王伟华说。

　　专家认为，应收账款质押融资的最大问题在于风险控制难度较高，因此，在具体业务操作中，还有待各家银行研究制订具体的操作细则和风险控制措施。对于动产的质押，《物权法》要求采用书面合同加登记的方法，保证担保权益。具体到应收账款质押，在全国人大的授权下，央行征信中心成为应收账款质押登记的法定机构，履行应收账款质押登记职责。在这一体系下，贷款企业需要将质押的应收账款进行登记，公众可以通过互联网查询登记信息。

　　专家指出：在《物权法》获得通过之后，应收账款可以抵押就没有了任何法律障碍，央行的征信系统设立的公示系统,则为在全国范围内开展这项业务提供了技术上的支持。在《物权法》讨论的过程中，对于是否要允许应收账款做抵押，各方意见分歧一度也是很大的，《物权法》不同的草案中规定也不一样，这反映了各方对这一问题敏感性的关注。从操作角度看，反对一方担心中小企业以应收账款做抵押，可能导致新增大量坏账，事实上这种担心是不必要的，因为任何一种贷款方式，都有可能导致坏账增加，关键仍在于银行风险管理和风险控制水平的提高，银行没有必要将眼光只盯着中小企业。